Les marchés de capitaux concernent les entreprises qui ont affaire à des actionnaires : émission de titres, cession de blocs, communication des résultats. Nous accompagnons vos équipes sans nous substituer à vos conseils habituels.
Émission d’actions ou d’obligations, augmentation de capital, attribution gratuite, division du nominal : chaque opération a un calendrier, des obligations déclaratives et un impact sur la liquidité du titre.
Nous préparons la documentation et les supports de présentation, et nous veillons à ce que le calendrier réglementaire soit tenu sans précipitation de dernière minute.
Une valorisation défendable repose sur plusieurs méthodes croisées : comparables cotés, transactions récentes, actualisation des flux. Nous présentons systématiquement une fourchette et les hypothèses qui la sous-tendent.
Nous indiquons aussi ce qui ferait sortir le titre de cette fourchette. Une évaluation sans hypothèses explicites n’est pas une évaluation, c’est une opinion.
La cession d’une participation significative se prépare : choix du mode de placement, gestion de la décote, séquencement des opérations pour ne pas peser sur le cours.
Nous travaillons avec vos conseils juridiques sur les engagements de conservation et les modalités de sortie, et nous vous alertons lorsque le calendrier envisagé expose le titre à un risque inutile.
Nous structurons le discours financier : résultats, guidances, réponses aux questions récurrentes du marché. Un message clair et constant vaut mieux qu’un message optimiste et variable.
Nous préparons vos équipes aux exercices de questions difficiles — celles sur la marge qui baisse, sur le dirigeant qui part, sur le projet qui prend du retard. Mieux vaut les avoir préparées que les découvrir en direct.
Nature de l’opération, calendrier envisagé, contraintes réglementaires applicables et objectifs de l’entreprise.
Croisement des méthodes, présentation d’une fourchette et des hypothèses. C’est le socle de toutes les discussions suivantes.
Supports de présentation, éléments de langage, dossier destiné aux investisseurs ou aux autorités selon le cas.
Accompagnement jusqu’au règlement de l’opération, puis appui sur la communication financière qui suit.
